ZF achève le rachat de Wabco Holdings pour 7 milliards de dollars

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Les dirigeants de la fusion ZF Wabco

ZF Friedrichshafen AG a déclaré vendredi qu’elle avait finalisé son acquisition du fournisseur de technologies pour véhicules commerciaux Wabco Holdings, pour un montant de 7 milliards de dollars, qui deviendra une division indépendante de la société allemande.

Issu de la Westinghouse Air Brake Co. fondée il y a près de 150 ans, le nom de Wabco perdurera sur le marché des pièces de rechange comme TRW, que ZF a acquis pour 12,4 milliards de dollars en 2015.

Wabco, qui se spécialise dans le développement de technologies de conduite autonome, notamment le freinage automatique pour les véhicules commerciaux, a cessé ses activités à la Bourse de New York sous le symbole WBC.

Le colosse technologique du CV

L’acquisition de Wabco renforce encore la position de ZF en tant que puissance technologique dans le domaine des véhicules commerciaux. Son portefeuille de produits combinés comprend des composants de châssis et de transmission conventionnels et électriques, une série de capteurs et des systèmes de freinage, de direction et d’assistance au conducteur avancés et entièrement intégrés.

« Grâce à nos portefeuilles et compétences parfaitement complémentaires, nous sommes en mesure d’offrir des solutions et des services sans précédent aux fabricants et aux flottes du monde entier », a déclaré Wolf-Henning Scheider, PDG de ZF, dans un communiqué. « De cette manière, nous façonnons activement l’avenir de l’industrie des transports en pleine évolution ».

ZF fournit des composants pour le camion électrique de classe 8 Freightliner eCascadia, dont la production en série est prévue pour la fin 2021.

Elle travaille également avec le fabricant de camions TuSimple, qui est en phase de démarrage, dans le cadre d’un partenariat visant à co-développer des technologies de production de qualité, notamment des caméras, des systèmes LiDAR, des radars et des systèmes de direction. TuSimple pourrait être le client de ZF pour un système de conduite autonome de niveau 4 pour un client de véhicules commerciaux qu’il a annoncé au CES 2020 en janvier.

Nouvelle division

Wabco fonctionnera en tant que division indépendante des systèmes de contrôle des véhicules commerciaux au sein de ZF, devenant ainsi la 10e division de l’entreprise technologique basée en Allemagne. La nouvelle division comptera environ 12 000 employés répartis sur 45 sites dans le monde entier et travaillera en étroite collaboration avec la division actuelle de la technologie des véhicules commerciaux de ZF,

Avec le départ à la retraite de Jacques Esculier, PDG de Wabco, la nouvelle division sera dirigée par Fredrik Staedtler, anciennement à la tête de la division Technologie des véhicules commerciaux de ZF.

Un long chemin

ZF et Wabco ont annoncé l’accord tout en espèces en mars 2019. ZF a accepté d’acquérir toutes les actions en circulation de WABCO pour 136,50 dollars par action, ce qui porte la valeur de l’accord à 7 milliards de dollars. Les actionnaires de Wabco ont approuvé l’accord en juin 2019.

Avec la fusion, ZF compte désormais 160 000 employés dans le monde entier, avec environ 260 sites dans 41 pays. En 2019, ZF a réalisé un chiffre d’affaires de 36,5 milliards d’euros (40,5 milliards de dollars). Wabco avait un chiffre d’affaires de 3,4 milliards de dollars.

Le 15 mai, l’Administration d’État chinoise pour la réglementation des marchés a approuvé l’opération, se joignant ainsi aux autorités réglementaires allemande, américaine et indienne pour donner le feu vert à la fusion. Le ministère américain de la justice a exigé des entreprises qu’elles cèdent l’activité nord-américaine de Wabco dans le domaine des composants de direction pour obtenir l’autorisation de la fusion.

Production pandémique

L’intégration commence au milieu de la pandémie de coronavirus, avec la reprise de la production de ZF à des niveaux réduits la semaine prochaine, a déclaré le porte-parole Tony Sapienza. Le secteur des véhicules commerciaux a connu des arrêts intermittents parce qu’il est considéré comme une activité essentielle.

« Nous concluons cette acquisition dans une situation sociale et économique sans précédent », a déclaré M. Scheider. « À long terme, cette acquisition minutieusement préparée nous rendra encore plus forts pour l’avenir une fois que nous aurons surmonté les effets immédiats de la pandémie ».

Le 20 mai, ZF a ajouté une facilité de crédit de 1,35 milliard d’euros (1,5 milliard de dollars) à sa facilité de crédit renouvelable existante de 3 milliards d’euros. Le nouveau prêt est d’une durée de 12 mois avec des options pour deux prolongations de six mois.