Walt Disney Company (The) (NYSE: DIS), Ford Motor Company (NYSE: F) – Avec la controverse publicitaire tourbillonnante, Facebook se prépare à publier ses résultats du deuxième trimestre

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L’adage quand il pleut, il coule, certains analystes se demandent quand Facebook, Inc. (NASDAQ: FB) Le PDG, Mark Zuckerberg, pourrait sortir un parapluie, compte tenu de la difficulté qu’il a eue sur son défilé ces dernières semaines.

La pandémie COVID-19 a mis à rude épreuve les revenus publicitaires des géants de la technologie des médias sociaux, comme nous l’avons vu lors des appels aux résultats du premier trimestre. Pour FB, le plus grand site de médias sociaux au monde, le virus était considéré comme une pluie légère amortissant ses revenus.

Mais maintenant, les ventes publicitaires pourraient être noyées par une tempête de brassage alors que des centaines d’annonceurs ont boycotté la plate-forme en réponse à une campagne menée en juin par des groupes de défense des droits civiques pour retirer leurs dollars publicitaires de Facebook pour protester contre la façon dont il gère ce que certains considèrent comme un discours de haine ou comme répréhensible. contenu.

Alors que le boycott pourrait attirer beaucoup d’attention lorsque FB rapportera après la clôture du marché mercredi, les facteurs habituels tels que le nombre d’utilisateurs mensuels le seront également. La semaine dernière, Twitter Inc (NYSE: TWTR) a rapporté des revenus montrant un grand gain d’utilisateurs quotidiens actifs – indiquant peut-être une force similaire pour FB.

Le boycott publicitaire pourrait dominer la discussion

Ce qui a commencé il y a plusieurs années comme une pluie de plaintes sur la façon dont FB a géré la désinformation liée à l’élection de 2016 et d’autres contenus publiés sur ses plates-formes – qui incluent Instagram, WhatsApp et Messenger – semble maintenant s’être transformé en une tempête de relations publiques. Certains des plus grands annonceurs de FB se sont tournés vers la couverture et ont pris une pause sur les dépenses publicitaires, au moins pour le mois de juillet.

Sans surprise, l’élan récent contre les politiques de contenu de FB semble être une conséquence de la mort de George Floyd aux mains de la police du Minnesota, qui a finalement conduit un certain nombre de groupes de défense des droits civiques à appeler à des changements à travers le pays, y compris avec FB, selon les rapports publiés. Avec la prochaine élection présidentielle américaine, FB et ses politiques devraient rester sous surveillance.

À la mi-juillet, Walt Disney Co (NYSE: DIS), le premier annonceur américain sur FB au premier semestre 2020, a discrètement retiré ses publicités, selon le Wall Street Journal. Cela comprenait des publicités pour Disney +, un blockbuster d’une nouvelle plate-forme lors d’une pandémie qui a obligé les parents à se battre pour le divertissement à domicile pour garder les enfants à distance. Le déménagement a suivi UNILEVER N.V. (NYSE: UL), Starbucks Corporation (NASDAQ: SBUX), Ford Motor Company (NYSE: F), Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ) et maintenant plus de 750 annonceurs et petits spécialistes du marketing qui auraient suspendu leurs dépenses publicitaires sur FB. Les ventes d’annonces ont traditionnellement représenté 98,5% du total des revenus mondiaux de FB.

Évaluations des dommages causés par la tempête

Jusqu’à récemment, les analystes couvrant FB ne semblaient pas trop inquiets de l’impact à long terme du boycott. Ils ont cité l’impact minimal des boycotts passés – en particulier plusieurs qui ont affecté temporairement Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOGL) YouTube – et la période de ralentissement saisonnière de la publicité. Ils se sont également concentrés sur le fait que le boycott était prévu pour juillet seulement, et combien il pourrait être difficile de trouver un remplaçant pour FB en tant que lieu publicitaire efficace.

Avant la pause annoncée par DIS dans l’achat d’annonces, les analystes s’attendaient à ce que FB subisse un impact de moins de 5% sur ses revenus en raison du boycott et de la pandémie. Justin Post, analyste chez Merrill Lynch, a noté que FB était dans une «position impossible à gagner» car il semble qu’il se soit trouvé pris entre la pression des annonceurs et la pression politique.

Dans l’ensemble, 36 analystes attribuent des cotes d’achat, 3 surpondérations, 6 détenues et 2 ont des cotes de vente, ce qui donne à FB un consensus d’achat fort. L’action semble jusqu’à présent se maintenir stable et se situe près du haut de gamme de sa fourchette moyenne de 52 semaines de 137,10 $ à 250,15 $. Les prévisions moyennes des analystes pour les bénéfices du deuxième trimestre sont de 1,39 USD par action.

L’action FB a d’abord été battue avec presque tout le monde lorsque la crise a frappé, perdant 35% de sa valeur à la mi-mars par rapport à son sommet de fin janvier.

Le trimestre dernier, Zuckerberg a fait l’éloge du franchissement de la barre des trois milliards pour les quatre plates-formes combinées de FB. Mais il a également dit qu’il s’attendait à ce que FB subisse un «coup économique significatif», notant que la publicité était volatile et extrêmement sensible aux tendances macroéconomiques. C’était avant l’annonce du boycott, de sorte que les investisseurs pourraient être curieux de savoir comment tout cela se passe.

Groupes de défense des droits civils à Zuckerberg: des actions et non des paroles

Les analystes ont déclaré qu’ils chercheraient à obtenir plus d’informations sur les réunions récentes avec les annonceurs et les agences que la société a tenues ces dernières semaines pour tout évaluer. Y a-t-il une fin en vue au boycott? Un compromis en cours?

Et les analystes ont déclaré qu’ils attendraient avec impatience de savoir comment la politique de non-pouvoir-dire-faire de FB envers les analystes fonctionnait pour cela. Ou, comme FB l’a dit, «Nous serons jugés par nos actions, pas par nos paroles, et nous sommes reconnaissants à ces groupes et à bien d’autres pour leur engagement continu.

Au-delà de tout cela, les investisseurs pourraient vouloir écouter comment FB prévoit de gérer les élections au troisième trimestre et ce qu’il prévoit de faire pour compenser les pertes de revenus cette année et au-delà. Les analystes et les investisseurs ont noté que des plateformes concurrentes telles que Twitter Inc (NYSE: TWTR) et Reddit ont déjà pris des positions publiques contre le discours de haine. Est-ce que Zuckerberg aussi? Et, sinon, comment tout cela se déroulera-t-il?

S’il reste du temps pour l’appel, les analystes voudront peut-être poser des questions sur les rapports publiés selon lesquels la Federal Trade Commission (FTC) envisage de recevoir le témoignage sous serment de Zuckerberg et de la directrice des opérations Sheryl Sandberg dans le cadre de son enquête pour savoir si elle a violé les lois antitrust américaines. .

FIGURE 1: BEAUCOUP À «AIMEZ». Les partages Facebook (chandelier) suivent de près le rythme de l’ensemble Nasdaq (COMP – ligne violette) pour la majeure partie de 2020, bien qu’ils aient légèrement pris du retard ces derniers temps, les inquiétudes liées à la publicité suscitant des inquiétudes. Source des données: Nasdaq. Source du graphique: la plateforme thinkorswim® de TD Ameritrade. À titre indicatif seulement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Activité sur les gains et les options sur Facebook

Facebook devrait signaler BPA ajusté de 1,39 $, contre 0,91 $ au trimestre de l’année précédente, selon les estimations des analystes de consensus tiers. Les revenus sont projetés à 17,4 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à l’année précédente.

Le marché des options a intégré un mouvement attendu du cours de l’action de 4,6% dans les deux sens autour de la publication des résultats, selon l’indicateur Market Maker Move ™ sur la plateforme thinkorswim®.

En regardant l’expiration du 31 juillet, l’activité Call a été plus élevée à la grève 250 tandis que les put ont été actifs à la grève 220. La volatilité implicite se situe au 35e centile à compter de lundi matin.

Remarque: Les options d’achat représentent le droit, mais non l’obligation, d’acheter le titre sous-jacent à un prix prédéterminé sur une période de temps déterminée. Les options de vente représentent le droit, mais non l’obligation, de vendre le titre sous-jacent à un prix prédéterminé sur une période donnée.

TD Ameritrade® commentaire à des fins éducatives uniquement. Membre SIPC. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Lisez s’il vous plaît Caractéristiques et risques des options standardisées.

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