TD Ameritrade Holding Corporation (NYSE:AMTD) – Options 101 avec Shawn Cruz de TD Ameritrade

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TD Ameritrade Holding Corp. (NASDAQ : AMTD) Le 29 mai, Shawn Cruz, responsable de la stratégie commerciale de Trader, a présenté une introduction aux options au Boot Camp virtuel de Benzinga.

Voici ce que M. Cruz affirme que les investisseurs ayant peu ou pas de connaissance des options doivent comprendre.

Qu’est-ce qu’une option ?

Les investisseurs qui détiennent des actions d’une société publique possèdent une fraction de la société.

Une option donne à un investisseur le droit d’acheter ou de vendre un nombre déterminé d’actions à un certain prix – appelé prix d’exercice – avant une certaine date appelée échéance.

Le coût de l’achat ou de la vente d’une option est appelé « prime ».

Le coût total pour conclure un contrat d’option est égal au prix de l’option (prime) multiplié par le multiplicateur d’options, qui est presque toujours de 100. Un contrat d’option représente le droit d’acheter ou de vendre 100 actions de l’action sous-jacente.

Une option est essentiellement un chèque de pluie ou un coupon pour une action qui peut être rachetée jusqu’à une certaine date indépendamment du prix actuel du marché, a déclaré M. Cruz. Après la date d’expiration, la valeur de l’option est « plus ou moins nulle et non avenue ».

Les options ont généralement l’une des trois fonctions suivantes pour un investisseur moyen, dit-il :

Générer des revenus supplémentaires.

Spéculer sur le mouvement d’une action.

Se couvrir contre une position existante en minimisant les risques.

Appeler Vs. Options de vente

Toute personne qui détient une option d’achat a le droit acheter l’action sous-jacente à un certain prix. Le prix du contrat gagnera en valeur lorsque l’action sous-jacente augmentera en valeur.

D’autre part, toute personne qui détient une option de vente a le droit vendre l’action sous-jacente à un certain prix. Le prix du contrat gagnera en valeur lorsque l’action sous-jacente perdra de la valeur.

Il est important de noter que le propriétaire d’un contrat a le droit d’acheter ou de vendre l’action sous-jacente à un prix convenu, mais pas l’obligation de le faire. En revanche, le vendeur d’un contrat a l’obligation d’acheter ou de vendre l’action sous-jacente au prix convenu.

Un détenteur d’options peut également vendre le contrat lui-même sur le marché des options à tout moment avant l’expiration. Si l’option n’a pas de valeur parce que la transaction est allée dans le sens contraire, le contrat expirera sans valeur et aucune action n’est requise de la part de l’investisseur.

Ce qui détermine la valeur d’une option

Enfin, il y a trois facteurs qui déterminent le prix d’une option, a déclaré M. Cruz :

  1. Prix de l’action sous-jacente : les actions généralement chères ont des primes d’option plus coûteuses.
  2. Délai de maturation : un contrat qui expire dans une semaine a moins de temps pour atteindre son objectif et est généralement moins cher qu’une option qui expire le mois suivant.
  3. Volatilité implicite : il s’agit de l’ampleur des mouvements de prix attendus par le marché avant l’expiration du contrat.

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