SPDR S&P 500 ETF (ETF:SPY), (DJIA) – « A New Business Cycle » : Le point sur les marchés boursiers pour la semaine à venir

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La semaine dernière, en bref

C’est ce qui s’est passé : « La majeure partie des [recent]Les gains ont été réalisés dans les secteurs des loisirs et de l’hôtellerie, ce qui est logique car de nombreux secteurs ont rouvert leurs restaurants en mai », a déclaré Shawn Cruz, responsable de la stratégie commerciale chez TD Ameritrade. « Cela montre à quel point tout a été fermé en mars et avril. Il n’est pas nécessaire de rouvrir beaucoup de restaurants pour permettre à beaucoup de personnes de reprendre le travail ».

Souvenez-vous de ceci : « C’est le début d’un nouveau cycle économique », a déclaré Barry Knapp, associé directeur d’Ironsides Macroeconomics. « Vous ne devriez pas vous mettre dans tous vos états, et vous n’êtes pas censé vous concentrer sur les évaluations. C’est le début du cycle économique ».

En photo : Graphique de profil du E-mini S&P 500 Futures

Technique

Le sentiment de risque est présent dans tous les principaux indices. Bien que le Nasdaq-100 ait dépassé son plus haut niveau historique, les mouvements sont devenus plus discrets, signalant une rotation des grandes entreprises axées sur la technologie et l’innovation vers l’énergie, les transports, les finances, les petites capitalisations, etc.

Lundi est arrivé après une fin de semaine en dents de scie et une fin en dents de scie. L’action de la nuit de lundi a été soutenue par les acheteurs qui se sont levés à l’extérieur.

L’ouverture de mardi semblait épuisée, avec quelques offres importantes se développant à partir de 3 075 dollars. Plus tard, le S&P 500 s’est négocié à la baisse jusqu’à 3050 $, un domaine de liquidité de repos, avant de clôturer à la hausse.

La séance de mercredi s’est resserrée à 3111 $, est descendue à quelques offres au repos à 3 090 $, puis les acheteurs ont de nouveau fermé la fourchette.

La journée de vendredi s’est ouverte sur un écart massif, exacerbé par le rapport de mai sur l’emploi. La session a fini par s’équilibrer autour de la grève de 3 200 dollars.

Si l’on considère l’ensemble, le tableau montre que la situation est plus favorable, mais il est évident que des fissures commencent à se former, comme l’indique l’activité mécanique à court terme qui se poursuit. Tant que la valeur augmente et que les liquidations n’ont pas de suite, la tendance haussière se maintient.

Faites défiler le document vers le bas pour voir les graphiques sans profil.

Événements clés :

NFIB Small Business Optimism ; JOLTS Survey ; Wholesale Trade ; CPI ; PPI ; Initial Claims ; Import Prices ; University of Michigan Sentiment Survey ; FOMC Meeting.

Fondamental :

  • En l’absence d’une deuxième vague et de troubles géopolitiques, l’élan donnera un coup de fouet aux marchés.
  • Malgré les mesures gouvernementales, COVID-19 fait des ravages en Amérique latine.
  • Le Canada a ajouté 290 000 emplois à la suite de l’assouplissement des restrictions imposées aux entreprises.
  • L’économie américaine a créé des emplois en mai, le taux de chômage étant tombé à 13,3 %.
  • Le Sénat a assoupli les règles que les petites entreprises doivent suivre lorsqu’elles font une demande de PPP.
  • Les secteurs des soins personnels, de la restauration, du divertissement et des loisirs se redressent.
  • Les communautés non blanches connaissent une reprise inégale, aggravée par une faible épargne.
  • La croissance de YouTube brosse un tableau optimiste pour Alphabet Inc (NASDAQ : GOOGL).
  • Les écarts de rendement des obligations d’entreprises reflètent les attentes d’une reprise du cycle économique.
  • L’assouplissement des sorties de capitaux des marchés de l’ANASE a réduit les pressions sur les liquidités.
  • L’industrie manufacturière chinoise est revenue à la tendance, mais le secteur de la consommation reste à la traîne.
  • La répression, ou les prêts forcés au gouvernement à des taux bas, peuvent être haussiers.
  • D’ici la fin de 2020, les revenus seront plus élevés qu’ils ne l’étaient en 2019.
  • Les méthodes d’évaluation fixent la juste valeur de l’indice S&P 500 entre 2 200 et 2 800 dollars.
  • Les taux bas rationalisent la surperformance des entreprises de croissance.
  • L’expansion du bilan de la Fed pourrait ralentir l’inflation.
  • Les stocks coûteux n’ont pas atteint les niveaux observés pendant la bulle technologique.
  • Les obligations à effet couronne de la zone euro aideraient les actifs libellés en euros à surperformer.
  • L’OPEP+ accepte de prolonger d’un mois les réductions de production.
  • Ford Motor Company (NYSE : F) évalue les besoins en matière d’espace de bureau.
  • Le travail à distance pour déclencher un boom du logement dans les banlieues et les petites villes.
  • Amazon.com (NASDAQ : AMZN) prévoit de vendre le 22 juin pour relancer les ventes.
  • Option nucléaire » : Les États-Unis pourraient couper Pékin du système de paiement en dollars.
  • Sentiment : 34,6% haussier, 26,6% neutre, 38,9% baissier à partir du 6/6/2020.

Analyse des produits

S&P 500 (ES)

Nasdaq 100 (NQ)

Russell 2000 (RTY)

Dow Jones (YM)

Or (GC)

Pétrole brut (CL)

Gaz naturel (NG)

Bons du Trésor (ZB)

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