Ce « fonds quantique » de 350 millions de dollars a joué à la bourse en utilisant des données en temps réel – puis l’année 2020 est arrivée

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Le « fonds quantique » de 350 millions de dollars de Coatue a rapidement quitté le marché début avril Ayant réalisé que la pandémie de coronavirus avait rendu son algorithme peu fiable, Business Insider rapporte

Le fonds axé sur les technologies, lancé par le milliardaire Philippe Laffont il y a un peu plus d’un an, rejoint la liste croissante des « fonds quantiques » qui n’ont pas réussi à réaliser de bénéfices en raison de la nature imprévisible de 2020.

Les fonds quantiques utilisent des algorithmes complexes pour trouver des signaux commerciaux cachés dans un réseau de données hyperconnecté. Alors que le fonds quantique de Coatue mélange la sélection d’actions à l’ancienne avec l’analyse quantitative (une méthode dite « quantitative »), les dirigeants craignent que les données recueillies au sein de COVID-19 ne brouillent son programme de négociation interne.

[Read: Civil unrest pushes US gun stocks to outpace tech’s biggest companies]

Un exemple cité par les sources de Business Insider a mis en évidence la façon dont le programme de Coatue a interprété les données du commerce électronique. Il aurait montré des hausses de trafic sur les sites web de certains détaillants, car les fermetures de COVID-19 se sont répandues dans le monde entier – généralement un signe positif pour les stocks – mais n’a pas tenu compte de la baisse de leurs revenus et de la fermeture de leurs magasins physiques.

Mais le fonds quantique de Coatue avait sous-performé bien avant le succès de COVID-19. En février, des rapports ont fait surface montrant qu’il n’avait enregistré que 2 % de rendement depuis son lancement en mai 2019, et qu’il avait en fait perdu de l’argent (1,2 %) au quatrième trimestre de l’année dernière.

D’autre part, le fonds de Laffont, dirigé par un homme, a battu la moyenne du secteur en réalisant 10 % de bénéfices l’année dernière. Depuis, Bloomberg a constaté que ces bénéfices ont pris un coup, portant ses pertes de l’année à environ 6 %.

Les plus grands de la planète ont aussi eu du mal

Les fonds quantiques, en général, ont eu une année très difficile. En mars, les chiffres du secteur indiquaient une baisse moyenne de 1,5 %, soit une perte de 3,2 % par rapport à l’année précédente.

Même le mythique Renaissance Technologies, qui gère un fonds privé secret de 75 milliards de dollars fondé par le célèbre briseur de code de l’époque de la guerre froide Jim Simmons, ne pouvait pas prédire comment les marchés boursiers réagiraient à COVID-19.

Beaucoup considèrent le fonds Medallion de Renaissance comme le fonds quantique le plus rentable de l’histoire, puisqu’il s’est vanté de rendements annualisés après frais de 39 % entre 1988 et 2018.

Pourtant, février a été l’un des pires mois en plus de dix ans pour le portefeuille d’actions de Renaissance, qui a perdu 7 % sur le mois. En mars, son fonds Institutional Equities a chuté de 12 % depuis le début de l’année, selon le Financial Times.

Voici deux fonds quantiques alimentés par l’intelligence artificielle qui font de l’argent fou

Il s’avère qu’il y a au moins deux fonds quantiques qui se portent très bien, et tous deux s’appuient fortement sur l’intelligence artificielle.

La société torontoise Castle Ridge Asset Management, qui négocie quelque 100 millions de dollars d’actifs, a réalisé 2,6 % en mars grâce à son système d’IA « auto-évolutif » qui fonctionne avec des actions de grande capitalisation.

En Suède, Volt Capital Management AB (en charge d’environ 30 millions de dollars d’actifs) a rendu cette année 24 % aux investisseurs, ce qui est loin d’être négligeable. Le fonds de Volt aurait également été préparé à la chute des prix du pétrole.

Selon Patrik Safvenblad, stratège en chef de la société, le succès de Volt repose sur la conviction que le marché a toujours raison.

« Nous pensons que nous ne savons pas mieux que le marché. Alors quand quelque chose va à notre encontre, nous diminuons l’exposition à ces positions, modèles et secteurs », a déclaré M. Safvenblad aux journalistes. « Nous fermons simplement les positions qui ne fonctionnent pas. De cette façon, nous pouvons augmenter les positions qui fonctionnent ».

Cela semble assez facile, non ?

Publié le 3 juin 2020 – 18:32 UTC